Định nghĩa
Hạn mức tín dụng quay vòng được bảo đảm bằng căn nhà của quý vị, có thể rút khi cần đến một giới hạn, thường với lãi suất thả nổi.
Ý nghĩa
HELOC cho phép quý vị vay dựa trên vốn chủ sở hữu nhà như một thẻ tín dụng nhưng hạn mức cao hơn nhiều. Trong giai đoạn rút tiền (draw period), thường 10 năm, quý vị có thể vay và trả nhiều lần, và một số gói yêu cầu chỉ trả lãi. Sau đó giai đoạn hoàn trả bắt đầu, khi quý vị không thể vay thêm và phải trả cả gốc lẫn lãi, có thể làm tiền trả tăng vọt. Hầu hết HELOC có lãi suất thả nổi gắn với một chỉ số như lãi suất cơ bản (prime rate). Quy định liên bang yêu cầu bên cho vay đưa các thông tin công bố về HELOC, và với hạn mức trên nhà chính, quý vị nói chung có ba ngày làm việc để hủy sau khi mở. Vì căn nhà bảo đảm hạn mức, chậm trả có thể dẫn đến foreclosure. Tiền lãi có thể chỉ được khấu trừ nếu tiền dùng để mua, xây hoặc cải tạo đáng kể căn nhà.
Ví dụ
Rút $40,000 từ HELOC lãi suất 8.5% chỉ trả lãi tốn khoảng $283 mỗi tháng. Nếu hạn mức sau đó chuyển sang giai đoạn hoàn trả 20 năm, tiền trả tăng lên khoảng $347.
Chỉ là con số minh họa. Tình huống của quý vị sẽ khác.