CAGR là gì?
Tốc độ tăng trưởng kép hằng năm (CAGR) là mức lợi nhuận đều đặn mỗi năm giúp một khoản đầu tư đi từ giá trị ban đầu đến giá trị cuối cùng trong một số năm nhất định:
CAGR = (giá trị cuối ÷ giá trị ban đầu)1 ÷ số năm − 1
Ví dụ, $10,000 tăng lên $18,000 trong 5 năm có CAGR khoảng 12.5% mỗi năm, dù có năm tăng và có năm giảm.
Trung bình đơn giản và trung bình kép
Nếu bạn nhập danh sách lợi nhuận từng năm, công cụ tính sẽ cho thấy cả hai loại trung bình:
- Trung bình đơn giản (trung bình cộng) – cộng các mức lợi nhuận lại rồi chia cho số năm.
- Trung bình kép (trung bình nhân) – mức lợi nhuận mỗi năm mà bạn thực sự đạt được. Khi lợi nhuận biến động, con số này luôn bằng hoặc thấp hơn trung bình đơn giản.
Khoảng chênh lệch này rất quan trọng: lỗ 50% rồi lời 50% có trung bình đơn giản là 0%, nhưng $100 sẽ thành $50 rồi thành $75, tức là lỗ thật 25%.
Câu hỏi thường gặp
Tôi nên dùng loại trung bình nào để so sánh các quỹ?
Hãy dùng trung bình kép hoặc CAGR. Các công ty quản lý quỹ báo cáo lợi nhuận tính theo năm theo cách này cho các giai đoạn 1, 5 và 10 năm.
CAGR có bao gồm cổ tức không?
Chỉ khi giá trị cuối của bạn có bao gồm cổ tức. Để so sánh công bằng, hãy dùng tổng lợi nhuận (total return), với cổ tức được tái đầu tư.
Nếu tôi bỏ thêm tiền trong quá trình đầu tư thì sao?
Các khoản nạp thêm và rút ra làm sai lệch CAGR. Hãy dùng công cụ Tính tỷ suất hoàn vốn (IRR), vốn có tính đến thời điểm của từng dòng tiền.