Définition
Assurance qui protège le prêteur, et non vous, et qui est en général exigée sur un prêt conventionnel quand l'apport initial est inférieur à 20 %.
Ce que cela signifie
L'assurance hypothécaire privée (PMI) s'ajoute à de nombreux prêts immobiliers conventionnels avec moins de 20 % d'apport initial. Vous payez la prime, souvent chaque mois dans la mensualité du prêt, mais elle protège le prêteur si vous cessez de payer. Selon la loi fédérale Homeowners Protection Act, pour la plupart des prêts accordés depuis 1999, vous pouvez demander au prêteur d'annuler la PMI quand votre solde doit atteindre 80 % de la valeur d'origine du logement, si vous avez un bon historique de paiement, et le prêteur doit y mettre fin automatiquement quand le solde doit atteindre 78 %. Les prêts FHA utilisent un autre type d'assurance, la prime d'assurance hypothécaire (mortgage insurance premium), avec des règles distinctes qui peuvent durer toute la vie du prêt. Le coût de la PMI figure sur votre estimation de prêt (Loan Estimate) et votre relevé de clôture (Closing Disclosure).
Exemple
Sur un logement de 300 000 $ acheté avec 30 000 $ d'apport, la PMI peut en général être supprimée sur demande dès que le solde doit atteindre 240 000 $, soit 80 % de la valeur d'origine.
Chiffres illustratifs uniquement. Votre situation sera différente.