परिभाषा
ऐसा बीमा जो लेंडर की सुरक्षा करता है, आपकी नहीं, और आम तौर पर तब ज़रूरी होता है जब आप कन्वेंशनल लोन पर 20% से कम डाउन पेमेंट देते हैं।
इसका मतलब
प्राइवेट मॉर्गेज इंश्योरेंस, यानी PMI, 20% से कम डाउन पेमेंट वाले कई कन्वेंशनल होम लोन में जुड़ता है। प्रीमियम आप चुकाते हैं, अक्सर मॉर्गेज किस्त के हिस्से के रूप में हर महीने, लेकिन यह लेंडर की रक्षा करता है अगर आप भुगतान बंद कर दें। फ़ेडरल Homeowners Protection Act के तहत, 1999 के बाद दिए गए ज़्यादातर लोन में, जब आपका बैलेंस घर के मूल मूल्य के 80% तक पहुँचने वाला हो, तो अच्छे भुगतान इतिहास पर आप लेंडर से PMI रद्द करने को कह सकते हैं, और बैलेंस के 78% तक पहुँचने वाले होने पर लेंडर को उसे अपने आप खत्म करना होता है। FHA लोन एक अलग तरह का बीमा, मॉर्गेज इंश्योरेंस प्रीमियम, इस्तेमाल करते हैं, जिसके अलग नियम हैं और जो लोन की पूरी उम्र चल सकता है। PMI की लागत आपके Loan Estimate और Closing Disclosure में दिखती है।
उदाहरण
$30,000 डाउन पेमेंट के साथ खरीदे $300,000 के घर पर, जब बैलेंस $240,000, यानी मूल मूल्य के 80%, तक पहुँचने वाला हो, तब आम तौर पर अनुरोध पर PMI हटाया जा सकता है।
सिर्फ़ समझाने के लिए काल्पनिक आँकड़े। आपकी स्थिति अलग होगी।