Definición
Seguro que protege al prestamista, no a usted, y que normalmente se exige en un préstamo convencional cuando el pago inicial es menor del 20 %.
Qué significa
El seguro hipotecario privado, o PMI, se añade a muchos préstamos de vivienda convencionales con menos del 20 % de pago inicial. Usted paga la prima, con frecuencia mensualmente como parte del pago hipotecario, pero protege al prestamista si usted deja de pagar. Bajo la Ley federal de Protección de Propietarios de Vivienda (Homeowners Protection Act), en la mayoría de los préstamos hechos desde 1999 usted puede pedir al prestamista que cancele el PMI cuando su saldo esté programado para llegar al 80 % del valor original de la vivienda, si tiene un buen historial de pagos, y el prestamista debe terminarlo automáticamente cuando el saldo esté programado para llegar al 78 %. Los préstamos FHA usan otro tipo de seguro, la prima de seguro hipotecario, con reglas aparte que pueden durar toda la vida del préstamo. El costo del PMI aparece en su Estimado de Préstamo y en su Divulgación de Cierre.
Ejemplo
En una casa de $300,000 comprada con $30,000 de pago inicial, el PMI normalmente puede eliminarse a solicitud cuando el saldo esté programado para llegar a $240,000, que es el 80 % del valor original.
Solo cifras ilustrativas. Su situación será distinta.