ما هو CAGR؟
معدل النمو السنوي المركّب (CAGR) هو العائد السنوي الثابت الذي ينقل استثمارًا من قيمته الابتدائية إلى قيمته النهائية خلال عدد معيّن من السنوات:
CAGR = (القيمة النهائية ÷ القيمة الابتدائية)1 ÷ عدد السنوات − 1
مثال: مبلغ $10,000 ينمو إلى $18,000 خلال 5 سنوات، فيكون CAGR نحو 12.5% سنويًا، حتى لو ارتفع في بعض السنوات وانخفض في أخرى.
المتوسط البسيط مقابل المتوسط المركّب
إذا أدخلتم قائمة بالعوائد السنوية، تعرض الحاسبة المتوسطين معًا:
- المتوسط البسيط (الحسابي) – يجمع العوائد ويقسمها على عدد السنوات.
- المتوسط المركّب (الهندسي) – هو العائد الذي حققتموه فعليًا في كل سنة. ويكون دائمًا مساويًا للمتوسط البسيط أو أقل منه عندما تتفاوت العوائد.
الفرق مهم: خسارة 50% يتبعها ربح 50% متوسطها البسيط 0%، لكن $100 تصبح $50 ثم $75، أي خسارة حقيقية قدرها 25%.
الأسئلة الشائعة
أي متوسط أستخدم للمقارنة بين الصناديق؟
استخدموا المتوسط المركّب أو CAGR. فشركات الصناديق تعلن العوائد السنوية بهذه الطريقة لفترات 1 و5 و10 سنوات.
هل يشمل CAGR توزيعات الأرباح؟
فقط إذا كانت قيمتكم النهائية تتضمنها. استخدموا العائد الإجمالي مع إعادة استثمار توزيعات الأرباح لتكون المقارنة عادلة.
ماذا لو أضفت مبالغ أثناء المدة؟
الإيداعات والسحوبات تشوّه CAGR. استخدموا حاسبة IRR التي تأخذ في الحسبان توقيت كل تدفق نقدي.