O que é o CAGR?
A taxa de crescimento anual composta (CAGR, compound annual growth rate) é o retorno anual constante que levaria um investimento do valor inicial ao valor final ao longo de uma quantidade de anos:
CAGR = (valor final ÷ valor inicial)1 ÷ anos − 1
Por exemplo, US$ 10.000 que crescem para US$ 18.000 em 5 anos têm um CAGR de cerca de 12,5% ao ano, mesmo que alguns anos tenham sido de alta e outros de queda.
Média simples vs. média composta
Se você informar uma lista de retornos anuais, a calculadora mostra as duas médias:
- Média simples (aritmética) – soma os retornos e divide pelo número de anos.
- Média composta (geométrica) – o retorno que você realmente obteve por ano. Quando os retornos variam, ela é sempre igual ou menor que a média simples.
A diferença importa: uma perda de 50% seguida de um ganho de 50% tem média simples de 0%, mas US$ 100 viram US$ 50 e depois US$ 75, uma perda real de 25%.
Perguntas frequentes
Qual média devo usar para comparar fundos?
Use a média composta ou o CAGR. As gestoras de fundos divulgam retornos anualizados dessa forma para períodos de 1, 5 e 10 anos.
O CAGR inclui dividendos?
Só se o seu valor final os incluir. Use o retorno total, com os dividendos reinvestidos, para uma comparação justa.
E se eu aportei dinheiro ao longo do caminho?
Depósitos e saques distorcem o CAGR. Use a calculadora de TIR (IRR), que leva em conta o momento de cada fluxo de caixa.