Définition
Prêt que vous consentez à un gouvernement ou à une entreprise, qui verse des intérêts et rend la valeur nominale à l'échéance, sauf défaut de l'émetteur.
Ce que cela signifie
Une obligation est un titre de créance. L'émetteur, comme le Trésor américain, une ville ou une entreprise, emprunte de l'argent aux investisseurs et paie en général un intérêt fixe, appelé coupon, jusqu'à l'échéance, puis rembourse la valeur nominale. Le prix des obligations évolue en sens inverse des taux d'intérêt : quand les taux du marché montent, les obligations existantes à taux plus bas perdent de la valeur si vous les vendez avant l'échéance. Les obligations comportent aussi un risque de crédit, la possibilité que l'émetteur ne puisse pas payer, ce qui explique les différences de notes et de rendements. Les intérêts des obligations du Trésor américain sont exonérés d'impôt sur le revenu des États et des collectivités locales, et ceux de nombreuses obligations municipales sont exonérés d'impôt fédéral sur le revenu. Les obligations servent souvent à équilibrer le risque des actions dans un portefeuille.
Exemple
Une obligation de 1 000 $ avec un coupon de 4 % verse 40 $ par an, en général 20 $ tous les six mois, et rembourse 1 000 $ à l'échéance si l'émetteur paie comme promis.
Chiffres illustratifs uniquement. Votre situation sera différente.